A．0．7％
B．0．8％
C．0．9％
D．1．0％
正确答案:B 解题思路：算出退休所需的全部费用，再算出所需的实质报酬率。
(1)因为退休后投资报酬率=通货膨胀率，退休所需全部费用=3×12×20＝720万元。
(2)20×12n，-7 200 000FV，COMP i％0．799。
3．黄君拿200万元放入退休金信托，原定计划是报酬率10％，17年就可以累积1 010万元退休。现在过了2年，投资亏损50万元剩下150万元。若不改变退休计划与报酬率假设，应增加投入多少金额到退休金信托中?(取最接近者)
A．90万元
B．92万元
C．94万元
D．96万元
正确答案:B 解题思路：等于是计算15年后要累积1 010万元，报酬率10％现在的投资额，再减去150万元为需要增加投入额。
(1)6i％，15n，10 100 000FV，COMP PV－2 417 860
(2)2 417 860－1 500 000=917 860
4．如果你的客户打算从现在起工作后5年购买价值50万的房子，居住10年后再换一套价值100万的新房。假设第1次购新房房贷比例为60％，期限10年，第2次购房的首付款是销售旧房后赎回的现金，其房贷期限为20年。假设还款的方式都是本利平均摊还，市场的投资报酬率为6％，房贷利率为4％，房价一直保持不变。请问第1次购房前，两次购房期间以及第2次购房后应准备的年储蓄(年投资额)各是多少?
A．第一段储蓄3．65万元，第二段储蓄3．75万元，第三段储蓄3．78万元
B．第一段储蓄3．65万元，第二段储蓄3．75万元，第三段储蓄3．68万元
C．第一段储蓄3．65万元，第二段储蓄3．7万元，第三段储蓄3．68万元
D．第一段储蓄3．55万元，第二段储蓄3．7万元，第三段储蓄3．68万元
正确答案:D 解题思路：第一段储蓄(即为准备5年后购房的首付款所需要储蓄)：第一套房子的首付款=50万元×(1-60％)=20万元，20FV，61／Y，5n，CPT PMT=-3．55万元
第二段储蓄(即为第一套房子购买以后每年需向银行偿还的金额)：第一套房子的房贷总额=50万元×60％=30万元，30PV，4I／Y，10n，CPT PMT=-3．7万元
第三段储蓄(即为第二套房子购买以后每年需向银行偿还的金额)：第二套房子房贷总额=100万元-50万元=50万元(假设旧房房价不变)，50PV，4I／Y，20n，CPT PMT=-3．68万元
5．王先生以先配置资产再配置储蓄的方式来规划理财目标(即当用现有资产一次性投资不足以实现理财目标时再增加定期定额投资方式)。目前可投资的资产总额为10万元，想要实现的理财目标包括积累10年后的创业启动资金30万元和20年后的退休金后的退休金100万元。若投资报酬率为10％，则退休前每月要储蓄多少钱才能顺利实现以上两个理财目标?
A．1 421元
B．2 000元
C．1 800元
D．1 500元
正确答案:A 解题思路：用目标现值法计算：
(1)两个目标需求的现值：
30FV，10／12 I／，Y，120n，CFT PV=-11．08(万元)
100FV，10／12 I／，Y，240n，CPT PV=-13．64(万元)
(2)现有财务资源供给的现值=10(万元)
(3)目标需求和资源供给之间的缺口为需要补充投资的资产现值：11．08+13．64-10=14．72(万元)
(4)由于目标需求和资源供给之间的缺口需要用定期定额的投资方式来弥补，所以每期的投资额：14．72PV，10／12 I／Y，240n，CPT PMT=0．1421(万元)
因此，每期应该准备的储蓄为1 421元。
二、计算题
6．求达成理财目标应有的报酬率。目标100万，资产10万，月储蓄1万，6年。
正确答案:
1 000 000FV，100 000PV，10 000PMT，16×12=72N，CPTI／Y 0．48％×12=5．79％
7．每月本利摊还额为6 059．8元，可借多少钱?尽早摊还几年还清?月收入5万，1／3缴房贷，利率3％。
正确答案:
50 000／3=-16 666．66 PMT，3／12=0．25 I／Y，20 × 12=240N，CPT PV3 005 181．907，若只借200万元，2 000 000PV，CPT N 142．84，142．84／12=11．9，11．9年可还清。
8．到期拿回100元零息债券，市场利率6％，10年到期，目前要付出多少钱?
正确答案:
100FV，6I／Y，10N，CPT PV-55．84
