一、单项选择题：在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内。 

1．某企业向银行申请短期季节性融资，银行经借款需求分析，发现该企业比以往季节性融资时所持现金少很多，原因是该企业新近购买了一台长期设备，此时银行应向企业提供(    )。 

A．短期贷款

B．长期贷款

C．固定资产贷款

D．长、短期贷款相结合的贷款 

 

 

 

正确答案:D　解题思路：题中该企业真正的资金需求应为购买新设备导致的需求，因而其除了短期季节性融资需求外，还需要长期的设备融资，相应银行应当使用短期贷款和长期贷款相结合的方式来满足公司贷款的不同需求。 

 

2．银行在接到一笔新的贷款业务时，最需要重点关注的指标是(    )。 

A．可持续增长率

B．借款人规模

C．利润率

D．周转率 

 

 

 

正确答案:A　解题思路：银行接到一笔新的贷款业务时，可持续增长率是需要重点关注的。当资产净值无法维持公司的高速增长时，公司必然会加大财务杠杆。在这种情况下，公司要想归还贷款，要么通过举债归还(即以新还旧)，要么等到高速增长期结束后，因此，银行若贷款给这样的公司，根本无法指望其尽快归还。 

 

3．在分析固定资产扩张引起的贷款需求时，(    )是一个相当有用的指标。 

A．净固定资产／净利润

B．净利润／净固定资产

C．销售收入／净固定资产

D．净固定资产剩余寿命 

 

 

 

正确答案:C　解题思路：通过分析销售和净固定资产的发展趋势，银行可初步了解公司的未来发展计划和设备扩张需求间的关系，此时销售收入／净固定资产比率就是一个相当有用的指标。通常来讲，如果该指标较高或不断增长，则说明固定资产的使用效率较高。但当其超过一定比率之后，生产能力与销售增长就变得相当困难了，此时销售增长所要求的固定资产扩张便可成为企业借款的合理理由。 

 

4．营运资本投资是指公司对(    )的投资。 

A．流动资金

B．季节性资产

C．季节性负债

D．季节性资产超过季节性负债部分 

 

 

 

正确答案:D　解题思路：通常状况下，季节性负债增加难以满足季节性资产增长所产生的资金需求，当季节性资产数量超过季节性负债时，超出部分就需要通过公司内部融资或银行贷款来补充，这部分融资就称为营运资本投资。 

 

5．用于支持企业长期销售增长的资本性支出，主要包括内部留存收益与(    )。 

A．内部短期融资

B．内部长期融资

C．外部短期融资

D．外部长期融资 

 

 

 

正确答案:D　解题思路：资本性支出主要包括内部留存收益与外部长期融资两种，其中，内部留存收益是靠公司生产经营积累的、未作为红利发放出去的收益。但即使是利润率很高的公司，仅靠内部融资也很难满足持续、快速的销售收入增长需求，此时银行就要需求外部融资，如银行贷款。 

 

二、多项选择题：在以下各题所给出的5个选项中，至少有2个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内。 

6．银行通过对(    )的趋势比较，可作出合理的贷款决策。 

A．实际销售增长率

B．可持续增长率

C．利润率

D．成本率

E．存货周转率 

 

 

 

正确答案:AB　解题思路：银行可通过对实际增长率和可持续增长率的趋势比较，作出合理的贷款决策：①如果实际增长率显著超过可持续增长率，此时公司确实需要贷款；②如果实际增长率低于可持续增长率，说明公司目前未能充分利用内部资源，银行不予受理贷款需求。 

 

7．下列融资需求中，银行受理时需要格外慎重决定贷款期的为(    )。 

A．利润率下降

B．支付分红

C．额外或非预期性支出

D．持续销售增长

E．债务重构 

 

 

 

正确答案:AB　解题思路：银行受理因利润率下降导致的借款需求申请时需格外慎重，原因在于在缺少内部融资渠道(如股东融资)的情况下，盈利能力不足会引起其它借款需求；盈利能力不足也可能会增加公司的财务杠杆，从而加大债权人的风险暴露。对支付分红引起的贷款需求，银行同样需要格外慎重，分析其具体原因，从而决定贷款期限。 

 

8．银行判断公司销售收入增长是否会产生借款需求的方法有(    )。 

A．判断其持续销售增长率是否足够高

B．判断利润增长率

C．判断成本节约率

D．判断其资产效率是否相对稳定，且销售收入是否保持稳定、快速增长，且经营现金流不足以满足营运资本投资和资本支出增长

E．比较若干年的"可持续增长率"与实际销售增长率 

 

 

 

正确答案:ADE　解题思路：银行判断公司长期销售收入增长是否会产生借款需求的方法主要3种：①快速简单的方法是判断持续的销售增长率是否足够高；②更为准确的方法是确定是否存在以下3种情况：销售收入保持稳定、快速增长，且经营现金流不足以满足营运资本投资和资本支出的增长，资产效率相对稳定；③确定若干年的"可持续增长率"并将其同实际销售增长率相比较。 

 

9．对于季节性增长借款企业，银行需通过对(    )分析，判断企业是否具有季节性借款需求及其时间、金额，决定合适的季节性贷款结构及偿还时间表。 

A．现金流预测

B．资产结构预测

C．营运资本投资

D．销售水平

E．现金水平 

 

 

 

正确答案:ACDE　解题思路：通过对季节性增长借款企业现金流的预测及月度或季度营运资本投资、销售和现金水平的分析，银行可获得如下信息：决定季节性销售模式是否创造季节性借款需求，及公司是否具有季节性销售模式，如果有的话，季节性销售模式是否足以使公司产生季节性借款需求。评估营运资本投资需求的时间和金额。决定合适的季节性贷款结构及偿还时间表。 

 

10．某公司上一年度的净利润为570万元。销售收入为9700万元。总资产为12000万元，所有者权益为6700万元，则该公司上一年度的(    )。 

A．ROE为9％

B．ROE为8．5％

C．净利润率为5．9％

D．净利润率为6．9％

E．资产使用效率为80．8％ 

 

 

 

正确答案:BCE　解题思路：该公司上一年度的ROE=净利润／所有者权益=570／6700=8．5％；净利润率：净利润／销售收入=570／9700=5．9％；资产使用效率=销售收入／总资产=9700／12000=80．8％。 

 

三、判断题：请判断以下各题的对错，正确的用A表示，错误的用B表示。 

11．银行不能为公司并购提供债务融资。 

A．对

B．错 

 

 

 

正确答案:B　解题思路：长期投资属于一种战略投资，其风险较大，因此，最适当的融资方式是股权性融资。在发达国家，银行会有选择性地为公司并购或股权收购等提供债务融资，其选择的主要标准是收购的股权能够提供控制权收益，从而形成借款公司部分主营业务。 

 

12．银行在分析借款企业因固定资产扩张导致借款需求时，可将公司销售收入／净固定资产比率与银行相似客户进行比较，能获得很多有价值的信息。 

A．对

B．错 

 

 

 

正确答案:B　解题思路：银行在分析借款企业因固定资产扩张导致的借款需求时，可将公司销售收入／净固定资产比率同行业相关数据进行比较，也能获得很多有价值的信息。 

 

13．通常情况下，季节性负债增加就能满足季节性资产增长所产生的资金需求。 

A．对

B．错 

 

 

 

正确答案:B　解题思路：通常情况下，季节性负债增加并不能满足季节性资产增长所产生的资金需求。在销售高峰期，应收账款和存货增长的速度往往要大于应付账款和应计费用增长的速度。 

 

14．对于与固定资产扩张有关的借款需求，银行必须与借款公司管理层进行详细的讨论，进而评估固定资产扩张可否成为合理的借款原因。 

A．对

B．错 

 

 

 

正确答案:A　解题思路：由于与固定资产扩张相关的借款需求，其关键的信息来自于公司的管理层。管理层可推迟固定资产扩张的时间，直到固定资产生产能力受限，或者利好机会出现以及融资成本降低时再进行投资。因而，银行必须与公司管理层进行详细的讨论，了解公司的资本投资计划，进而评估固定资产扩张是否可成为合理的借款原因。 

 

15．企业的内部融资是支撑其核心流动资产的重要来源。 

A．对

B．错 

 

 

 

正确答案:B　解题思路：源自长期销售增长的核心流动资产增长，必须由长期融资来实现，具体包括核心流动负债的增长或营运资本投资的增加。公司可以通过多种渠道获得资金满足运营资本投资需求，其中留存收益是支撑销售长期增长的重要资金来源。