2012年银行从业资格考试章节练习题集——风险管理测试题25
发布时间：2012-02-20 共1页
市场风险管理(单项选择题（案例题）)
| 一、单项选择题（案例题） |
| （1-4题共用题干） |
请根据表回答第下列问题： |
| 1．若该银行资产负债表上有日元资产1500，日元负债800，银行卖出的日元远期合约头寸为500，买入的日元远期合约头寸为200，持有的期权敞口头寸为50，则日元的敞口头寸为( )。 |
| 2．根据表中数据和上一题的计算结果，计算银行持有的货币组合的累积总敞口头寸和净总敞口头寸分别为( )。 |
| 3．使用短边法计算银行的总敞口头寸为( )。 |
| 4．若此银行对待外汇风险的态度较为激进，计量总敞口头寸时主要考虑不同货币汇率的相关性，则银行使用的总敞口头寸应为( )。 |
| 正确答案:1．C；2．D；3．D；4．D 解题思路：1.敞口头寸=即期净敞口头寸+远期净敞口头寸+期权敞口头寸+其他=即期资产-即期负债+远期买入-远期卖出+期权敞口头寸+其他=1500-800+200-500+50=450>0，因此，在日元上处于多头，即C项多头450。 2.①累计总敞口头寸等于所有外币的多头与空头的总和，即200+450+150+80+50=930；②净总敞口头寸等于所有外币多头总额与空头总额之差，即200+450-150-80-50=370。 3.短边法的计算分为三步：①分别加总每种外汇的多头和空头；②比较这两个总数；③把较大的一个总数作为银行的总敞口头寸。该银行外汇多头头寸之和为：200+450=650，空头头寸之和为：150+80+50=280，由于前一个总数较大，所以其总敞口头寸为650。 4.净总敞口头寸法主要考虑不同货币汇率之间的相关性，认为多头与空头存在抵补效应，该计量方法较为激进，使用净敞口头寸法得到总敞口头寸=200+450-150-80-50=370。 |
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| （5-6题共用题干） |
请根据下图回答下列问题： |
| 5．关于如上图所示的收益率曲线，说法正确的有( )。 |
| 6．若图中N点代表了债券N的收益率水平，则关于债券N的说法正确的有( )。 |
| 正确答案:5．ABCDE；6．ABCE |
