市场风险管理(单项选择题2)
一、单项选择题：在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内。
1．对内部模型计量的风险价值设定的限额是(　　)限额。
A．交易
B．头寸
C．风险
D．止损

正确答案:C　解题思路：风险限额是指对按照一定的计量方法所计量的市场风险设定的限额，如对内部模型计量的风险价值设定的限额和对期权性头寸设定的期权性头寸限额。
 
2．在持有期为10天、置信水平为99％的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则表明该银行的资产组合(　　)。
A．在10天中的收益有99％的可能性不会超过10万元
B．在10天中的收益有99％的可能性会超过10万元
C．在10天中的损失有99％的可能性不会超过10万元
D．在10天中的损失有99％的可能性会超过10万元

正确答案:C　解题思路：风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在的最大损失。由于该资产组合的持有期为10天，置信水平为99％，风险价值为10万元意味着在10天中的损失有99％的可能性不会超过10万元。
 
3．用于表示在一定时间水平、一定的概率下所发生最大损失的要素是(　　)。
A．VaR
B．预期损失
C．非预期损失
D．意外损失

正确答案:A　解题思路：风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在的最大损失。
 
4．VaR值的大小与未来一定的(　　)密切相关。
A．损失概率
B．持有期
C．概率分布
D．损失事件

正确答案:B　解题思路：风险价值(VaR)的计算涉及两个因素的选取：①置信水平；②持有期。置信水平越高，意味着在持有期内最大损失超出VaR的可能性越小，反之，可能性越大。关于置信水平的选取，应当视模型的用途而定。如果模型是用来决定与风险相对应的资本，置信水平应该取高；如果模型只是用于银行内部风险度量或不同市场风险的比较，置信水平的选取就并不重要。因此，VaR值的大小与未来一定的持有期密切相关。
 
5．从现代商业银行管理，特别是风险管理的角度来看，市场交易人员(或业务部门)的收入和奖金应当以(　　)为参照基准。
A．风险价值
B．经济增加值
C．经济资本
D．市场价值

正确答案:B　解题思路：采用EVA来度量交易人员和业务部门的业绩，有助于在商业银行内部树立良好的风险管理意识，并鼓励严谨的价值投资取向，减少甚至避免追逐短期利益的高风险投机行为。