市场风险管理(单项选择题1)
一、单项选择题：在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内。
1．信用等级高的A银行能在市场中以10％的固定利率和LIBOR+10基本点的浮动利率借款。而信用等级较低的B银行只能以11％的固定利率和LIBOR+50基本点的浮动利率借款。A银行需要浮动利率借款，B银行需要固定利率借款。二者进行互换，A以固定利率10％借款，B以浮动利率LIBOR+50基本点借款，但支付利息时，是B银行支付固定利率10．2％给A银行，A银行支付浮动利率LIBOR给B银行。双方的借款成本分别为(　　)。
A．LIBOR-0．2％；10．2％
B．LIBOR-0．1％；10．6％
C．LIBOR；10．5％
D．LIBOR-0．2％；10．7％

正确答案:D　解题思路：题中，若不进行互换，A银行浮动利率的借款成本为LIBOR+10基本点，B银行的固定利率的借款成本为11％；互换后，A银行的实际借款成本=LIBOR+10％-10．2％=LIBOR-0．2％，B银行的实际借款成本=10．2％+LIBOR+0．5％-LIBOR=10．7％，双方的借款成本都下降了。
 
2．某进口公司持有美元，但当月要对外支付的货币是日元，可以通过(　　)，卖出美元，买入日元，满足对外支付日元的需求。
A．期货交易
B．远期外汇交易
C．即期外汇交易
D．期权交易

正确答案:C　解题思路：题中该进口公司当月需要日元，可以通过买入日元卖出美元的方法持有日元，属于即期外汇交易。
 
3．银行账户中的项目通常按(　　)计价。
A．模型
B．可变现净值
C．历史成本
D．公允价值

正确答案:C　解题思路：银行账户中的项目通常按历史成本计价；交易账户中的项目通常按市场价格计价，当缺乏可参考的市场价格时，可以按模型定价。
 
4．交易账户中的项目通常按(　　)价格计价。
A．市场
B．历史成本
C．可变现净值
D．现值

正确答案:A　解题思路：银行的表内外资产可分为银行账户资产和交易账户资产两大类。交易账户中的项目通常按市场价格计价(Mark-to-Market)，当缺乏可参考的市场价格时，可以按模型定价(Mark-to-Model)。银行账户中的项目则通常按历史成本计价。
 
5．下列哪一项不属于《商业银行资本充足率管理办法》中规定的交易账户的内容？(　　)
A．商业银行从事自营而短期持有并旨在日后出售或计划从买卖的实际或预期价差、其他价格及利率变动中获利的金融工具头寸
B．为对冲银行账户风险而持有的衍生工具头寸
C．为执行客户买卖委托及做市而持有的头寸
D．为规避交易账户其他项目的风险而持有的头寸

正确答案:B　解题思路：银监会下发的《商业银行资本充足率管理办法》明确规定了交易账户包括的三项内容：①商业银行从事自营而短期持有并旨在日后出售或计划从买卖的实际或预期价差、其他价格及利率变动中获利的金融工具头寸；②为执行客户买卖委托及做市而持有的头寸；③为规避交易账户其他项目的风险而持有的头寸。