1.飞腾公司为一上市公司，有关资料如下：

资料一：(1)2010年度的销售收入为5000万元，销售成本为3800万元。2011年的目标销售收入增长率为100%，且销售净利率和股利支付率保持不变。适用的企业所得税税率为25%。

(2)2010年度相关财务指标数据如下表所示：

(3)2010年12月31日的比较资产负债表(简表)如下表所示：

飞腾公司资产负债表 (简表) 单位：万元

(4)根据销售百分比法计算的2010年年末资产、负债各项目占销售收入的比重数据如下表所示(假定增加销售无需追加固定资产投资)：

说明：上表中用“-”表示省略的数据。

资料二：假定资本市场完全有效，该公司普通股β系数为1.2，此时一年期国债利率为4%，市场平均报酬率为14%。

资料三：2011年年初该公司以1080元/张的价格新发行每张面值1000元、5年期、票面利息率为8%、每年年末付息、到期一次还本的公司债券。假定发行时的市场利息率为7%，发行费率为2%。

要求：(1)根据资料一计算或确定以下指标：

①计算2010年的净利润;

②确定题目中用字母(A～G)表示的数值(不需要列示计算过程);

③计算2011年预计留存收益;

④按销售百分比法预测该公司2011年需要增加的资金数额(不考虑折旧的影响);

⑤计算该公司2011年需要增加的外部筹资数据。

(2)根据资料二，计算该公司普通股资本成本。

(3)根据资料三，计算新发行公司债券的资本成本(一般模式)。

答案：(1)①2010年的净利润=5000×15%=750(万元)

②A=750(万元)，B=1000(万元)，C=2000(万元)，E=1000(万元)，D=500(万元)，F=15%，G=20%，H=45%。

③2011年预计留存收益=5000×(1+100%)×15%×(1-1/3)=1000(万元)

④2011年需要增加的资金数额=5000×(45%-18%)=1350(万元)

⑤2011年需要增加的外部筹资数据=1350-1000=350(万元)。

(2)普通股资本成本=4%+1.2×(14%-4%)=16%

(3)新发行公司债券的资本成本=1000×8%×(1-25%)/[1080×(1-2%)]=5.67%