模拟测试题(三)
一、单项选择题(单项选择题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分)
1．与全部投资的现金流量表相比，项目资本金现金流量表的特点在于( )
A．项目资本金现金流量表要详细列示所得税前净现金流量，累计所得税前净现金流量，所得税后净现金流量和累计所得税后净现金流量
B．项目资本金现金流量表要求根据所得税前后的净现金流量，分别计算两套内部收益率净现值和投资回收期指标
C．与全部投资的现金流量表相比，项目资本金现金流量表现金流入项目和流出项目没有变化
D．项目资本金现金流量表只计算所得税后净现金流量，并据此计算资本金内部收益率指标



正确答案:D　解题思路：选项A、B是全部投资的现金流量表的特点；与全部投资的现金流量表相比项目资本金现金流量表的现金流入项目没有变化，但现金流出项目不同，其具体内容包括项目资本金投资、借款本金偿还、借款利息支付、经营成本、销售税金及附加、所得税和维持运营投资等，所以选项C也不对。

2．下列属于缺货成本的是( )。
A．存货破损变质损失
B．储存存货发生的仓库费用
C．存货的保险费用
D．产品库存缺货导致延误发货的商誉损失



正确答案:D　解题思路：选项A、B、C属于储存成本。

3．某企业(一般纳税人)采购货物时面临两种运输方式：直接由销货方运输和自行选择运输公司运输。若自行选择运输公司运输，则货物采购价格为450万元，运费30万元，若由销货方运输，则货物采购价格和运费合计为490万7亡(可开具一张货物销售发票)，增值税率17％，若由销货方运输，企业可以抵扣的增值税比由运输公司运输可以多抵扣的增值税为( )万元(除运费外均为不含税价格)。
A．2．5
B．3．6
C．4．7
D．5．8



正确答案:C　解题思路：若由销货方运输，企业可以抵扣的增值税为=490×17％=83．3(万元) 若由运输公司运输，企业可以抵扣的增值税为=450×17％+30×7％=78．6(万元) 可以多抵扣的增值税=83．3-78．6=4．7(万元)。

4．下列最适宜作为考核利润中心负责人业绩的指标是( )。
A．利润中心边际贡献
B．公司利润总额
C．利润中心部门边际贡献
D．利润中心可控边际贡献



正确答案:D　解题思路：考核利润中心负责人业绩的指标主要是利润中心可控边际贡献。在评价利润中心业绩时，可选择边际贡献、可控边际贡献、部门边际贡献三种指标。边际贡献反映了该利润中心的盈利能力，但它对业务评价没有太大的作用；部门边际贡献也称部门毛利，它扣除了利润中心管理者不可控的间接成本，它反映了部门为企业利润和弥补与生产能力有关的成本所作的贡献，更多的用于评价部门业绩而不是利润中心管理者的业绩。可控边际贡献也称部门经理边际贡献，它衡量了部门经理有效运用其控制下的资源的能力，是评价利润中心管理者业绩的理想指标。

5．某项目经营期为5年，预计投产第一年初流动资产需用额为40万元，预计第一年流动负债需用额为10万元，投产第二年初流动资产需用额为60万元，预计第二年流动负债需用额为20万元，预计以后每年的流动资产需用额均为60万元，流动负债均为20万元，则该项目终结点一次回收的流动资金为( )万元
A．30
B．70
C．150
D．40



正确答案:D　解题思路：第一年所需流动资金=40-10=30(万元) 首次流动资金投资额=30-0=30(万元) 第2年所需流动资金=60-20=40(万元) 第2年流动资金投资额=本年流动资金需用额-上年流动资金需用额=40-30=10(万元) 流动资金投资合计=30+10=40(万元)。

二、多项选择题(多项选择题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分)
6．企业预防性需求所需要的现金余额主要取决于( )。
A．企业对现金收支预测的可靠程度
B．企业临时融资能力
C．企业愿意承担的风险程度
D．企业在金融市场上的投资机会



正确答案:ABC　解题思路：选项D是投机性需求所需要现金的影响因素。

7．现金周转是指企业从现金投入生产经营开始到最终转化为现金为止的过程。下列会使营运资金周转期增大的方式有( )。
A．缩短存货周转期
B．缩短应收账款周转期
C．缩短应付账款周转期
D．延长应收账款周转期



正确答案:CD　解题思路：选项A、B会缩短营业周转期。一般来说，存货周转期和应收账款周转期越长，应付账款周转期越短，营运资金数额就越大，营业周转期就越长。相反，存货周转期和应收账款周转期越短，应付账款周转期越长，营运资金数额就越小，营业周转期就越短。

8．关于财务风险，下列说法正确的有( )。
A．风险程度大小受借入资金对自有资金比例的影响
B．自有资金比例越大，风险程度越大
C．借入资金比例越小，风险程度越小
D．加强财务风险管理，关键存于要维持适当的负债水平



正确答案:ACD　解题思路：财务风险是由于负债筹资引起的风险，负债比重越大，财务风险越大。

9．财务预算管理中，属于总预算内容的有( )。
A．现金预算
B．生产预算
C．预计利润表
D．预计资产负债表



正确答案:ACD　解题思路：财务预算又称为总预算，财务预算包括现金预算和预计财务报表。

10．下列关于在财务可行性评价中，折现率的确定方法说法正确的有( )。
A．以拟投资项目所在行业（而不是单个投资项目）的权益资本必要收益率作为折现率，适用于资金来源单一的项目
B．以拟投资项目所在行业（而不是单个投资项目）的加权平均资金成本作为折现率，适用于相关数据齐备的项目
C．以社会的投资机会成本作为折现率，适用于投资项目的财务可行性研究和建设项目评估中的净现值和净现值率指标的计算
D．完全人为主观确定折现率，适用于按逐次测试法计算内部收益率指标



正确答案:ABD　解题思路：财务可行性评价中的折现率可以按以下方法确定：第一，以拟投资项目所在行业（而不是单个投资项目）的权益资本必要收益率作为折现率，适用于资金来源单一的项目，所以选项A正确；第二，以拟投资项目所在行业（而不是单个投资项目）的加权平均资金成本作为折现率，适用于相关数据齐备的项目，所以选项B正确；第三，以社会的投资机会成本作为折现率，适用于已经持有投资所需资金的项目；第四，以国家或行业主管部门定期发布的行业基准资金收益率作为折现率，适用于投资项目的财务可行性研究和建设项目评估中的净现值和净现值率指标的计算，所以选项C不正确；第五，完全人为主观确定折现率，适用于按逐次测试法计算内部收益率指标，所以选项D正确。

三、判断题(每小题判断结果正确的得1分，判断结果错误的扣0．5分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分)
11．采用内部转移价格主要是为了考核、评价责任中心的业绩并不强求各责任中心的转移价格完全一致，可分别采用对不同责任中心最有利的价格为计价的依据。( )
A．对
B．错



正确答案:A　解题思路：本题的考点是双重价格的应用依据。

12．按照股利的税收差异理论，股利政策不仅与股价相关，而且由于税赋影响，企业应采取高股利政策。( )
A．对
B．错



正确答案:B　解题思路：按照股利的税收差异理论，股利政策不仅与股价相关，而且由于税赋影响，企业应采取低股利政策。

13．一般来讲，当某种存货品种数量比重达到70％左右时，可将其划分为A类存货，进行重点管理和控制。( )
A．对
B．错



正确答案:B　解题思路：按照存货ABC控制法，将存货划分为A、B、C三类，A类高价值库存，品种数量约占整个库存的10％至15％，但价值约占全部15库存的50％至70％。

14．投资企业以其房屋直接投资入股，参与利润分配，承担投资风险的，免予征收土地增值税、营业税、城建税和教育费附加等。( )
A．对
B．错



正确答案:A　解题思路：投资企业其房屋直接投资入股，参与利润分配，承担投资风险的，按国家相关税收政策规定，则可免予负担土地增值税、营业税、城建税和教育费附加等。

15．经营杠杆本身并不是资产报酬不确定的根源，但是，经营杠杆放大了市场和生产等因素变化对利润波动的影响。( )
A．对
B．错



正确答案:A　解题思路：引起企业经营风险的主要原因是市场需求和生产成本等因素的不确定性，经营杠杆本身并不是资产报酬不确定的根源，只是资产报酬波动的表现。但是，经营杠杆放大了市场和生产等因素变化对利润波动的影响。

四、计算分析题(凡要求计算的项目，除题中特别标明的外，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，必须予以标明，标明的计量单位与题中所给的计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数；凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述)
16．某公司2010年年末利润分配前的股东权益项目资料如下(当年实现净利润840万元)：
股本-普通股(每股面值2元，200万股) 400万元
资本公积 160万元
未分配利润 840万元
所有者权益合计11400万元
该公司股票分配前的每股市价为42元。
要求：计算下列不相关的项目
(1)计划按每1股送1股的方案发放股票股利，股票股利的金额按面值计算。计算完成这一分配方案后的股东权益各项目的数额。
(2)若按1股换2股的比例进行股票分割，计算股东权益各项目的数额与普通股股数。
(3)假设利润分配不改变现行市盈率，要求计算市盈率。




正确答案:
(1)发放股票股利后的普通股股数=200×(1+1)=400(万股)
发放股票股利后的普通股股本=400+400=800(万元)
发放股票股利后的资本公积=160(万元)
利润分配后的未分配利润=840-400=440(万元)
(2)股票分割后的普通股股数=200×2=400(万股)
股票分割后的普通股股本=1×400=400(万元)
股票分割后的资本公积=160(万元)
股票分割后的未分配利润=840(万元)
(3)分配前每股收益=840／200=4．2(元／股)
市盈率=42／4．2=10(倍)。

17．资料1：某公司2005～2010年的D产品销售量资料如下：

资料2：D产品设计生产能力为4000吨，计划生产3300吨，预计单位产品的变动成本为200元，计划期的固定成本费用总额为123750元，该产品适用的消费税税率为5％，计划成本利润率必须达到25％。
资料3：假定本年度接到一额外订单，订购300吨产品，单价265元。
要求：
(1)根据以上相关资料，用算术平均法预测公司2011年的销售量；
(2)根据上述相关资料，用加权平均法预测公司2011年的销售量；
(3)要求分别用移动平均法和修正的移动平均法预测公司2011年的销售量(假设样本期为3期)；
(4)若平滑指数a=0．65，要求利用指数平滑法预测公司2011年的销售量(假设移动平均样本期为3期)；
(5)根据资料2,计算该企业计划内产品单位价格；
(6)根据资料3，计算该企业是否应接受额外订单。




正确答案:
(1)算术平均法下，公司2011年的预测销售量为：
(3010+3070+3100+3050+3260+3310)／6=3133．33(吨)
(2)加权平均法下，公司2011年预测销售量为：
3010×0．1+3070×0．13+3100×0．15+3050×0．18+3260×0．21+3310×0．23=3160(吨)
(3)移动平均法：
①移动平均法下，公司2011年预测销售量为：
Y=(3050+3260+3310)÷3=3206．67(吨)
②修正的移动平均法：
Y=(3100+3050+3260)÷3=3136．67(吨)
2011年预测销售量=Y+(Y-Y)
=3206．67+(3206．67-3136．67)=3276．67(吨)
(4)指数平滑法，公司2011年预测销售量为：
0．65×3310+(1-0．65)×3136．67=3249．33(吨)
(5)计划内单位D产品价格

(6)追加生产300吨的单件变动成本为200元，则：
计划外单位产品价格

因为额外单价格高于其按变动成本计算的价格，故应接受这一额外订单。

18．A公司生产和销售甲产品，6月份现金收支的预计资料如下：
(1)6月1日的现金余额为520000元。
(2)产品售价100元／件（不含税），4月份销售10000件，5月份销售12000件，6月预计销售15000件，7月预计销售20000件。根据经验，商品售出后当月可收回货款的40%，次月收回30%，再次月收回25%，另外5%为坏账。
(3)材料采购成本为2元／千克，产品消耗定额为5千克；材料采购货款当月支付70%，下月支付30%。编制预算时月底产成品存货为次月销售量的10%。5月底的实际产成品存货为1200件，应付账款余额为30000元。5月底的材料库存量为2000千克，预计6月末的材料库存量为1500千克。
(4)6月份需要支付的直接人工工资为650000元，管理人员工资280000元，其中有60000元是生产管理人员工资；需要支付其他的管理费用45000元，需要支付销售费用64000元。其他的制造费用22000元（含折旧10000元）；
(5)支付的应交税金及附加占不含税销售收入的比例为8%，增值税税率为17%。
(6)预计6月份将购置设备一台，支出650000元，须当月付款。
(7)预交所得税20000元。
(8)现金不足时可从银行借入，借款额为10000元的倍数，利息在还款时支付。期末现金余额不少于500000元。
要求：
(1)预计6月份的生产量；
(2)预计6月份材料需用量和材料采购量；
(3)预计6月份的采购成本和采购金额；
(4)预计6月份的采购现金支出；
(5)预计6月份的经营现金收入；
(6)编制6月份的现金预算，填写下表：





正确答案:
(1)6月份的预计生产量
=6月份的预计销售量+预计6月末的产成品存货量-6月初的产成品存货量
=15000+20000×10%-1200=15800(件).
(2)6月份材料需用量=15800×5=79000（千克）；
材料采购量=79000+1500-2000-78500（千克）。
(3)6月份的采购成本=78500×2=157000(元)；
采购金额=157000×(1+17%)=183690（元）。
(4)根据"当月购货款在当月支付70%，下月支付30%"可知，5月末的应付账款30000元全部在6月份付现，所以，6月份采购现金支出=183690×70%+30000=158583(元)。
(5)6月份的经营现金收入
=10000×100×(1+17%)×25%+12000×100×(1+17%)×30%+15000×100×(1+17%)×40%=1415700(元)。
(6)支付应交税金及附加=15000×100×8%=120000(元)，
根据"管理人员工资280000元，其中有60000元是生产管理人员工资"可知：280000元工资中有280000-60000=220000（元）属于管理费用，有60000元属于制造费用；
根据"其他的制造费用22000元（含折旧10000元）"可知：支付的其他的制造费用=
22000-10000=12000（元）；由于需要支付其他的管理费用为45000元，因此：
支付制造费用=60000+12000=72000（元），
支付管理费用=220000+45000=265000(元)。


五、综合题(凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予以标明，标明的计量单位与题中所给的计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数；凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述)
19．某个企业上年末的资产负债表(简表)如下：

根据历史资料考察，该企业销售收入与流动资产、固定资产、应付账款和预收账款等项目成正比，企业上年度销售收入40000万元，实现净利10000万元，支付股利6000万元，普通股3000万股，该企业目前没有优先股，预计本年度销售收入50000万元。
要求回答以下各不相关的几个问题：
(1)假设销售净利率提高到27．5％，股利支付率(股利／净利润)。与上年相同，要求采用销售百分比法预测本年外部融资额；
(2)假设其他条件不变，预计本年度销量净利率与上年相同，董事会提议股利支付率提高到66％，如果可从外部融资2000万元，你认为是否可行；
(3)假设该公司一贯执行固定股利比率政策，预计本年度长期投资要增加750万元，销售净利率与上年相同，预测本年外部融资额；
(4)若根据(3)计算结果所需要资金有两种筹集方式：方案1：追加借款，新增借款利息率为8％；方案2：发行普通股，股票发行价格为每股10元；假设公司的所得税率为25％，计算发行普通股和借款方式下的每股收益无差别点的息税前利润，以及在无差别点上各自的财务杠杆系数。(计算结果保留两位小数)
(5)若公司预计息税前利润在每股收益无差别点上增长20％，计算采用方案1的该公司每股收益的增长幅度。




正确答案:
(1)敏感性资产占销售收入百分比=（24000+6000）／40000=75％
敏感性负债占销售收入百分比=（4300+700）／40000=12.5％
股利支付率=6000／10000=60％
外部融资额=10000×75％-10000×12．5％-50000×27.5％×(1-60％）
=6250-5500=750(万元)
(2)销售净利率=10000/40000=25％
外部融资额=10000×75％-10000×12．5％-50000×25％×（1-66％）
=6250-4250=2000（万元）
可行。
(3)外部融资额=增加资产-增加负债-增加的留存收益=(750+10000×75％)-10000×12．5％-50000×25％×(1-60％)=8250-1250-5000=2000(万元)
(4)原有借款利息=4600×5％+4500×6％=500(万元)
原有普通股股数=3000(万股)
方案1：新增借款利息=2000×8％=160(万元)
方案2：新发行的普通股数=2000／10=200(万股)
计算发行普通股和借款方式下的每股收益无差别点：
[(EBIT-500)×(1-25％)]／(3000+200)=[(EBIT-500-160)×(1-25％)]／3000

计算发行普通股和借款方式下在无差别点上各自的财务杠杆系数：
发行普通股的财务杠杆系数：3060／(3060-500)=1．20
借款方式下的财务杠杆系数：3060／(3060-660)=1．28
(5)每股收益的增长幅度=20％×1．28=25．6％。

20．某公司2009年有关预算资料如下：(1)预计该公司1月至5月的销售收入分别为600万元、700万元、800万元、900万元、1000万元，每月销售收入中，当月收现40%，其余下月收回。(2)各月材料采购成本按下一个月销售收入的60%计算，所购材料款于当月付现50%，其余下月支付。(3)预计该企业2月至4月制造费用分别为66万元、70万元、78万元，每月生产设备的折旧费为10万元。(4)2月份将购置固定资产需要现金200万元。(5)预计该企业在现金不足时，向银行借款为10万元的倍数，现金有剩余时归还借款(10万元的倍数)，借款在期初，还款在期末，每月末支付利息，年利息率为12%。(6)预计该企业各月现金余额最低为70万元。现金预算表的其他有关资料如下：

要求：完成上述现金预算表的编制并在表后写出必要的计算过程。




正确答案:


2月份数据的计算：
经营现金收入：600×60%+700×40%=640（万元）；
材料采购支出：700×60%×50%+800×60%×50%=450(万元)；
制造费用支出：66-10=56(万元)；
现金余额=70+640-450-50-56-200=-46(万元)；
向银行借款的数额至少为：70+46=116(万元)；
由于借款为10万元的倍数，所以借款数为120万元；
期末现金余额：120-46-120×1%=72.8（万元）。
3月份数据的计算：
经营现金收入：700×60%+800×40%=740(万元)；
材料采购支出：800×60%×50%+900×60%×50%=510(万元)；
制造费用支出：70-10=60（万元）；
现金余额=72.8+740-510-55-60=187.8（万元）；
需要归还的利息数额为：120×12%×1÷12=1.2（万元）；
可用来归还银行借款的数额为：187.8-70-1.2=116.6（万元）；
由于还款为10万元的倍数，所以还款数为110万元；
期末现金余额：187.8-1.2-110=76.6（万元）。
4月份数据的计算：
经营现金收入：800×60%+900X4026=840(万元)；
材料采购支出：1000×60%×50%+900×60%×50%=570(万元）；
制造费用支出：78-10=68（万元）；
现金余额=76.6+840-570-60-68-90=128.6（万元）；
需要归还的利息数额为：10×12%×1÷12=0.1（万元）；
借款数额中还有10万元没归还，所以应归还借款10万元；
期末现金余额：128.6-0.1-10=118.5（万元）。