一、单项选择题(单项选择题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分)

1．相对于货币市场，不属于资本市场特点的是(   )。

A．主要目的是满足长期投资性资本的供求需要 B．资金借贷量大 C．价格变动幅度大 D．流动性好

正确答案:D　解题思路：长期金融市场也称为是资本市场，其收益高但流动性差，所以选项D不对。

2．与全部投资的现金流量表相比，项目资本金现金流量表的特点在于(   )

A．项目资本金现金流量表要详细列示所得税前净现金流量，累计所得税前净现金流量，所得税后净现金流量和累计所得税后净现金流量 B．项目资本金现金流量表要求根据所得税前后的净现金流量，分别计算两套内部收益率净现值和投资回收期指标 C．与全部投资的现金流量表相比，项目资本金现金流量表现金流入项目和流出项目没有变化 D．项目资本金现金流量表只计算所得税后净现金流量，并据此计算资本金内部收益率指标

正确答案:D　解题思路：选项A、B是全部投资的现金流量表的特点；与全部投资的现金流量表相比项目资本金现金流量表的现金流入项目没有变化，但现金流出项目不同，其具体内容包括项目资本金投资、借款本金偿还、借款利息支付、经营成本、销售税金及附加、所得税和维持运营投资等，所以选项C也不对。

3．下列属于缺货成本的是(   )。

A．存货破损变质损失 B．储存存货发生的仓库费用 C．存货的保险费用 D．产品库存缺货导致延误发货的商誉损失

正确答案:D　解题思路：选项A、B、C属于储存成本。

4．下列各项中，不属于财务绩效定量评价指标的是(   )。

A．盈利能力指标 B．资产质量指标 C．债务风险指标 D．人力资源指标

正确答案:D　解题思路：财务绩效定量评价指标反映企业盈利能力状况、资产质量状况、债务风险状况和经营增长状况等四方面的基本指标和修正指标构成。

5．某公司目前发行在外的普通股为10000万股，每股市价20元。假设现有2000万元的留存收益可供分配，公司拟发放股票股利，每10股发放1股，股票面值1元，共1000万股，若某个人股东原持有该上市公司10％股份，则该投资人应交纳的个人所得税为(   )万元。

A．10 B．12 C．15 D．20

正确答案:A　解题思路：该股东可以分得的股票股利=10000×10％×10％=100(万股)   应纳个人所得税=100×50％×20％=10(万元)   根据个人所得税法及实施条例规定，利息、股息、红利所得适用税率20％，并由支付所得单位按照规定履行扣缴义务。另外，根据财税【2005】107号规定，上市公司自2005年6月13日起，对个人投资者从上市公司取得的股息红利所得，暂减按50％计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定计证个人所得税。但股利的形式有现金股利和股票股利，在计税时有所不同。现金股利按20％缴纳个人所得税，股票股利以派发红利的股票票面金额为收入额，按利息、股息、红利项目计征个人所得税。

二、多项选择题(多项选择题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分)

6．企业预防性需求所需要的现金余额主要取决于(   )。

A．企业对现金收支预测的可靠程度 B．企业临时融资能力 C．企业愿意承担的风险程度 D．企业在金融市场上的投资机会

正确答案:ABC　解题思路：选项D是投机性需求所需要现金的影响因素。

7．现金周转是指企业从现金投入生产经营开始到最终转化为现金为止的过程。下列会使营运资金周转期增大的方式有(   )。

A．缩短存货周转期 B．缩短应收账款周转期 C．缩短应付账款周转期 D．延长应收账款周转期

正确答案:CD　解题思路：选项A、B会缩短营业周转期。一般来说，存货周转期和应收账款周转期越长，应付账款周转期越短，营运资金数额就越大，营业周转期就越长。相反，存货周转期和应收账款周转期越短，应付账款周转期越长，营运资金数额就越小，营业周转期就越短。

8．关于财务风险，下列说法正确的有(   )。

A．风险程度大小受借入资金对自有资金比例的影响 B．自有资金比例越大，风险程度越大 C．借入资金比例越小，风险程度越小 D．加强财务风险管理，关键存于要维持适当的负债水平

正确答案:ACD　解题思路：财务风险是由于负债筹资引起的风险，负债比重越大，财务风险越大。

9．财务预算管理中，属于总预算内容的有(   )。

A．现金预算 B．生产预算 C．预计利润表 D．预计资产负债表

正确答案:ACD　解题思路：财务预算又称为总预算，财务预算包括现金预算和预计财务报表。

10．所有者通过经营者损害债权人利益的常见形式有(   )。

A．未经债权人同意发行新债券 B．未经债权人同意向银行借款 C．投资于比债权人预计风险要高的新项目 D．不尽力增加企业价值

正确答案:ABC　解题思路：所有者总是希望经营者尽力增加企业价值的，所以选项D不对。

三、判断题(每小题判断结果正确的得1分，判断结果错误的扣0．5分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分)

11．管理层讨论与分析是上市公司定期报告中管理层对于本企业过去经营状况的评价分析，是对企业财务报表中所描述的财务状况和经营成果的解释。(   )

A．对 B．错

正确答案:B　解题思路：管理层讨论与分析的内容包括报告期间经营业绩变动的解释以及企业未来发展的前瞻性信息两部分内容，题目描述不完整。

12．采用内部转移价格主要是为了考核、评价责任中心的业绩并不强求各责任中心的转移价格完全一致，可分别采用对不同责任中心最有利的价格为计价的依据。(   )

A．对 B．错

正确答案:A　解题思路：本题的考点是双重价格的应用依据。

13．按照股利的税收差异理论，股利政策不仅与股价相关，而且由于税赋影响，企业应采取高股利政策。(   )

A．对 B．错

正确答案:B　解题思路：按照股利的税收差异理论，股利政策不仅与股价相关，而且由于税赋影响，企业应采取低股利政策。

14．一般来讲，当某种存货品种数量比重达到70％左右时，可将其划分为A类存货，进行重点管理和控制。(   )

A．对 B．错

正确答案:B　解题思路：按照存货ABC控制法，将存货划分为A、B、C三类，A类高价值库存，品种数量约占整个库存的10％至15％，但价值约占全部15库存的50％至70％。

15．投资企业以其房屋直接投资入股，参与利润分配，承担投资风险的，免予征收土地增值税、营业税、城建税和教育费附加等。(   )

A．对 B．错

正确答案:A　解题思路：投资企业其房屋直接投资入股，参与利润分配，承担投资风险的，按国家相关税收政策规定，则可免予负担土地增值税、营业税、城建税和教育费附加等。

四、计算分析题(凡要求计算的项目，除题中特别标明的外，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，必须予以标明，标明的计量单位与题中所给的计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数；凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述)

16．某公司2010年年末利润分配前的股东权益项目资料如下(当年实现净利润840万元)： 股本-普通股(每股面值2元，200万股)         400万元 资本公积               160万元 未分配利润             840万元 所有者权益合计11400万元 该公司股票分配前的每股市价为42元。 要求：计算下列不相关的项目 (1)计划按每1股送1股的方案发放股票股利，股票股利的金额按面值计算。计算完成这一分配方案后的股东权益各项目的数额。 (2)若按1股换2股的比例进行股票分割，计算股东权益各项目的数额与普通股股数。 (3)假设利润分配不改变现行市盈率，要求计算市盈率。

正确答案: (1)发放股票股利后的普通股股数=200×(1+1)=400(万股) 发放股票股利后的普通股股本=400+400=800(万元) 发放股票股利后的资本公积=160(万元) 利润分配后的未分配利润=840-400=440(万元) (2)股票分割后的普通股股数=200×2=400(万股) 股票分割后的普通股股本=1×400=400(万元) 股票分割后的资本公积=160(万元) 股票分割后的未分配利润=840(万元) (3)分配前每股收益=840／200=4．2(元／股) 市盈率=42／4．2=10(倍)。

17．资料1：某公司2005～2010年的D产品销售量资料如下： 资料2：D产品设计生产能力为4000吨，计划生产3300吨，预计单位产品的变动成本为200元，计划期的固定成本费用总额为123750元，该产品适用的消费税税率为5％，计划成本利润率必须达到25％。 资料3：假定本年度接到一额外订单，订购300吨产品，单价265元。 要求： (1)根据以上相关资料，用算术平均法预测公司2011年的销售量； (2)根据上述相关资料，用加权平均法预测公司2011年的销售量； (3)要求分别用移动平均法和修正的移动平均法预测公司2011年的销售量(假设样本期为3期)； (4)若平滑指数a=0．65，要求利用指数平滑法预测公司2011年的销售量(假设移动平均样本期为3期)； (5)根据资料2,计算该企业计划内产品单位价格； (6)根据资料3，计算该企业是否应接受额外订单。

正确答案: (1)算术平均法下，公司2011年的预测销售量为： (3010+3070+3100+3050+3260+3310)／6=3133．33(吨) (2)加权平均法下，公司2011年预测销售量为： 3010×0．1+3070×0．13+3100×0．15+3050×0．18+3260×0．21+3310×0．23=3160(吨) (3)移动平均法： ①移动平均法下，公司2011年预测销售量为： Y=(3050+3260+3310)÷3=3206．67(吨) ②修正的移动平均法： Y=(3100+3050+3260)÷3=3136．67(吨) 2011年预测销售量=Y+(Y-Y) =3206．67+(3206．67-3136．67)=3276．67(吨) (4)指数平滑法，公司2011年预测销售量为： 0．65×3310+(1-0．65)×3136．67=3249．33(吨) (5)计划内单位D产品价格 (6)追加生产300吨的单件变动成本为200元，则： 计划外单位产品价格 因为额外单价格高于其按变动成本计算的价格，故应接受这一额外订单。

五、综合题(凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予以标明，标明的计量单位与题中所给的计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数；凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述)

18．某个企业上年末的资产负债表(简表)如下： 根据历史资料考察，该企业销售收入与流动资产、固定资产、应付账款和预收账款等项目成正比，企业上年度销售收入40000万元，实现净利10000万元，支付股利6000万元，普通股3000万股，该企业目前没有优先股，预计本年度销售收入50000万元。 要求回答以下各不相关的几个问题： (1)假设销售净利率提高到27．5％，股利支付率(股利／净利润)。与上年相同，要求采用销售百分比法预测本年外部融资额； (2)假设其他条件不变，预计本年度销量净利率与上年相同，董事会提议股利支付率提高到66％，如果可从外部融资2000万元，你认为是否可行； (3)假设该公司一贯执行固定股利比率政策，预计本年度长期投资要增加750万元，销售净利率与上年相同，预测本年外部融资额； (4)若根据(3)计算结果所需要资金有两种筹集方式：方案1：追加借款，新增借款利息率为8％；方案2：发行普通股，股票发行价格为每股10元；假设公司的所得税率为25％，计算发行普通股和借款方式下的每股收益无差别点的息税前利润，以及在无差别点上各自的财务杠杆系数。(计算结果保留两位小数) (5)若公司预计息税前利润在每股收益无差别点上增长20％，计算采用方案1的该公司每股收益的增长幅度。

正确答案: (1)敏感性资产占销售收入百分比=（24000+6000）／40000=75％ 敏感性负债占销售收入百分比=（4300+700）／40000=12.5％ 股利支付率=6000／10000=60％ 外部融资额=10000×75％-10000×12．5％-50000×27.5％×(1-60％） =6250-5500=750(万元) (2)销售净利率=10000/40000=25％ 外部融资额=10000×75％-10000×12．5％-50000×25％×（1-66％） =6250-4250=2000（万元） 可行。 (3)外部融资额=增加资产-增加负债-增加的留存收益=(750+10000×75％)-10000×12．5％-50000×25％×(1-60％)=8250-1250-5000=2000(万元) (4)原有借款利息=4600×5％+4500×6％=500(万元) 原有普通股股数=3000(万股) 方案1：新增借款利息=2000×8％=160(万元) 方案2：新发行的普通股数=2000／10=200(万股) 计算发行普通股和借款方式下的每股收益无差别点： [(EBIT-500)×(1-25％)]／(3000+200)=[(EBIT-500-160)×(1-25％)]／3000 计算发行普通股和借款方式下在无差别点上各自的财务杠杆系数： 发行普通股的财务杠杆系数：3060／(3060-500)=1．20 借款方式下的财务杠杆系数：3060／(3060-660)=1．28 (5)每股收益的增长幅度=20％×1．28=25．6％。