注册会计师全国统一考试《财务成本管理》模拟试题及答案（一）
发布时间：2012-10-22 共1页
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期数
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1
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2
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3
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4
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5
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复利现值系数
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0.9091
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0.8264
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0.7513
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0.6830
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0.6209
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年金现值系数
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0.9091
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1.7355
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2.4869
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3.1699
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3.7907
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项 目
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| 一、经营活动产生的现金流量净额 |
66 307
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| 二、投资活动产生的资金流量净额 |
-108 115
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| 三、筹资活动产生的现金流量净额 |
-101690
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| 四、现金及现金等价物净变动 |
-143 498
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| 补充资料： |
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| 1. 将净利润调节为经营活动现金流量： |
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| 净利润 |
72 198
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| 加：计提的资产减值准备 |
1 001
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| 固定资产折旧 |
15 639
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| 无形资产摊销 |
4
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| 长期待摊费用摊销 |
116
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| 待摊费用减少 |
-91
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| 预提费用增加 |
-136
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| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失 |
0
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| 固定资产报废损失 |
0
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| 财务费用 |
2 047
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| 投资损失 |
-4 700
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| 存货减少(减：增加) |
17 085
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| 经营性应收项目减少(减：增加) |
-2 437
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| 经营性应付项目增加(减：减少) |
-34 419
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| 其他 |
0
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| 经营活动产生的现金流量净额 |
66 307
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| 2. 现金净增加情况： |
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| 现金的期末余额 |
27 558
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| 减：现金的期初余额 |
171 056
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| 现金净增加额 |
-143 498
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要求：
要求：
计算A公司2000年的营运指数。
2. A公司是一个商业企业。由于目前的收账政策过于严厉，不利于扩大销售，且收帐费用较高，该公司正在研究修改现行的收帐政策。现有甲和乙两个放宽收帐政策的备选方案，有关数据如下：
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项 目
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现行收账政策
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甲方案
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乙方案
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年销售额（万元/年）
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2 400
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2 600
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2 700
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收帐费用（万元/年）
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40
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20
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10
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所有帐户的平均收账期
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2个月
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3个月
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4个月
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所有帐户的坏账损失率
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2%
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2.5%
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3%
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已知A公司的销售毛利率为20%，应收账款投资要求的最低报酬率为15%.坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。
要求：
通过计算分析，回答应否改变现行的收账政策？如果要改变，应选择甲方案还是乙方案？
3. 资料：A公司正在研究其股利分配政策。目前该公司发行在外的普通股共100万股，净资产200万元，今年每股支付1元股利。预计未来3年的税后利润和需要追加的资本性支出如下：
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年 份
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1
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2
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3
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税后利润(万元)
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200
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250
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200
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资本支出(万元)
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100
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500
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200
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假设公司目前没有借款并希望逐步增加负债的比重，但是资产负债率不能超过30%.筹资时优先使用留存收益，其次是长期借款，必要时增发普通股。假设上表给出的“税后利润”可以涵盖增加借款的利息，并且不考虑所得税的影响。增发股份时，每股面值1元，预计发行价格每股2元，假设增发的股份当年不需要支付股利，下一年开始发放股利。
要求：
（1） 假设维持目前的每股股利，计算各年需要增加的借款和股权资金；
（2） 假设采用剩余股利政策，计算各年需要增加的借款和股权资金。
4. A公司需要筹集990万元资金，使用期5年，有以下两个筹资方案：
（1） 甲方案：委托××证券公司公开发行债券，债券面值为1000元，承销差价（留给证券公司的发行费用）每张票据是51.60元，票面利率14%，每年付息一次，5年到期一次还本。发行价格根据当时的预期市场利率确定。
（2） 乙方案：向××银行借款，名义利率是10%，补偿性余额为10%，5年后到期时一次还本并付息（单利计息）。
假设当时的预期市场利率（资金的机会成本）为10%，不考虑所得税的影响。
要求：
（1） 甲方案的债券发行价格应该是多少？
（2） 根据得出的价格发行债券，假设不考虑时间价值，哪个筹资方案的成本（指总的现金流出）较低？
（3） 如果考虑时间价值，哪个筹资方案的成本较低？
五、综合题（本题型共3题，每小题12分。本题型共36分。要求列出计算步骤，每步骤运算得数精确到小数点后两位。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。）
1. A工厂是一个生产某种汽车零件的专业工厂，产品成本计算采用标准成本计算系统，有关资料如下：
（1） 成本计算帐户设置
设置“原材料”、“产成品”、“生产成本”等存货帐户，均按标准成本计价。成本差异帐户设置8个：材料价格差异、材料数量差异、直接人工工资率差异、直接人工效率差异、变动制造费用效率差异、变动制造费用耗费差异、固定制造费用能量差异、固定制造费用耗费差异。
（2） 费用分配和差异结转方法
原材料在生产开始时一次投入，在产品直接材料成本约当产成品的系数为1；除直接材料外的其他费用陆续发生，其在产品约当产成品的系数为0.5。
成本差异采用“结转本期损益法”，在每月末结转“主营业务成本”帐户。
单位产品标准成本
| 直接材料(10千克×3元/千克) |
30元
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| 直接人工(4小时×4元/小时) |
16元
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| 变动制造费用(4小时×1.5元/小时) |
6元
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| 固定制造费用(4小时×1元/小时) |
4元
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| 单位产品标准成本 |
56元
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（3） 本月生产及销售情况
生产能量 11000小时
月初在产品数量 600件
本月产品投产数量 2500件
本月产品完工入库数量 2400件
月末在产品数量 700件
（4） 有关成本计算的业务数据：
本月购入原材料30000千克，实际成本88500元（已用支票支付）；本月生产领用原材料25500千克。
实际耗用工时9750小时；应付生产工人工资40000元；实际发生变动制造费用15000元；实际发生固定制造费用10000元。
要求：
编制以下业务的会计分录：
（1） 购入原材料；
（2） 领用原材料；
（3） 将生产工人工资记入有关成本计算帐户；
（4） 结转本期变动制造费用；
（5） 结转本期固定制造费用；
（6） 完工产品入库；
（7） 期末结转本期产品成本差异。
2. 资料：A公司2000年度的主要财务数据如下（单位：万元）：
| 销售收入 |
10000
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| 营业利润 |
750
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| 利息支出 |
125
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| 税前利润 |
625
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| 所得税（税率20%） |
125
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| 税后利润 |
500
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| 分出股利（股利支付率50%） |
250
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| 留存收益 |
250
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| 期末股东权益（1000万股） |
1250
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| 期末负债 |
1250
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| 期末总资产 |
2500
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要求：
（1） 假设A公司在今后可以维持2000年的经营效率和财务政策，不断增长的产品能为市场所接受，不变的销售净利率可以涵盖不断增加的利息，请依次回答下列问题：
①2001年的预期销售增长率是多少？
② 今后的预期股利增长率是多少？
③ 假设A公司2000年末的股价是30元，股东预期的报酬率是多少？
④ 假设A公司可以按2000年的平均利率水平在需要时取得借款，其加权平均资本成本是多少（资本结构权数以帐面价值为基础）？
（2） 假设A公司2001年的计划销售增长率为35%，请回答下列互不关联的问题：
① 如果不打算从外部筹集权益资金，并保持2000年的财务政策和资产周转率，销售净利率应达到多少？
② 如果想保持2000年的经营效率和财务政策不变，需要从外部筹集多少股权资金？
3. 资料：某公司正考虑用一台效率更高的新机器取代现有的旧机器。旧机器的帐面折余价值为12万元，在二手市场上卖掉可以得到7万元；预计尚可使用5年，预计5年后清理的净残值为零；税法规定的折旧年限尚有5年，税法规定的残值可以忽略。购买和安装新机器需要48万元，预计可以使用5年，预计清理净残值为1.2万元。新机器属于新型环保设备，按税法规定可分4年折旧并采用双倍余额递减法计算应纳税所得额，法定残值为原值的1/12.由于该机器效率很高，可以节约付现成本每年14万元。公司的所得税率30%。如果该项目在任何一年出现亏损，公司将会得到按亏损额的30%计算的所得税额抵免。
要求：
假设公司投资本项目的必要报酬率为10%，计算上述机器更新方案的净现值。
