一、单项选择题（每题1分，每题只有一个正确答案）

1．企业的财务风险是指(    )。

A．因还款而引起现金的减少 B．筹资决策带来的风险 C．因销售量变动引起的风险 D．因外部环境变化而引起的风险

正确答案:B　解题思路：财务风险是指全部资本中债务资本比率的变化带来的风险。财务风险是企业筹资决策的结果，表现在普通股收益率的变动上。

2．在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除的原因不包括(    )。

A．可能存在部分存货已经损坏但尚未处理的情况 B．部分存货已抵押给债权人 C．可能存在成本与合理市价相差悬殊的存货估价问题 D．存货可能采用不同的计价方法

正确答案:D　解题思路：计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除的主要原因为： (1)在流动资产中存货的变现速度最慢； (2)由于某种原因，部分存货可能已损失报废还没做处理； (3)部分存货已抵押给某债权人； (4)存货估计还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。 因此，答案为D。

3．以下说法错误的是(    )。

A．流动资产的获利能力和清偿能力呈反向变化 B．流动资产的获利能力和风险呈反向变化 C．企业融资方案的到期日安排越长，这种融资方案的风险越低 D．企业融资方案的到期日安排越长，这种融资方案的成本越高

正确答案:B　解题思路：流动资产的获利能力与风险是成正方向变化的，因此，答案为B。

4．流动比率小于1时赊购原材料若干将会(    )。

A．增大流动比率 B．降低流动比率 C．降低营运资金 D．增大营运资金

正确答案:A　解题思路：流动比率：流动资产，流动负债，根据题意可知，分子分母同时增加相同的值，并且原比率小于1，因此增大流动比率。

5．某企业按年利率10％从银行借款100万元，银行要求维持10％的补偿性余额则其实际利率为(    )。

A．10％ B．11％ C．11．11％ D．12％

正确答案:C　解题思路：实际利率=10％÷(1-10％)=11．11％。

二、多项选择题（每题1分，每题均有多个正确答案，每题所有答案选择正确的得1分；不答、错答、漏答均不得分）

6．从承租人的目的看，融资租赁是为了(    )。

A．通过租赁而融资 B．通过租赁取得短期使用权 C．通过租赁而最后购入改设备 D．通过租赁增加长期资金

正确答案:ACD　解题思路：融资租赁是一种长期租赁，可解决企业对资产的长期需要，融资租赁的特点是租赁期满后，按事先约定的方式来处理资产，或退还、或续租、或留购。在多数情况下，一般由承租人支付少量价款，即留购资产，取得其所有权。而经营租赁租期较短，主要是为了通过租赁取得短期使用权。

7．下面属于纳入同一质组的作业的条件是(    )。

A．属于同一类的作业 B．属于同一水准作业 C．有大致相同的消耗比率 D．同一生产过程

正确答案:ABC　解题思路：能够纳入同一质组的作业的条件是属于同一类的作业即属于同一水准作业，同时还要有大致相同的消耗比率。

8．降低盈亏临界点作业率的办法有(    )。

A．降低销售量 B．减少固定成本 C．提高售价 D．提高预计利润

正确答案:BC　解题思路：盈亏临界点作业率=盈亏临界点销售量÷正常销售量=固定成本÷边际贡献率÷正常的销售额，可知，BC正确。

9．现金预算一般包括(    )。

A．现金收入 B．现金支出 C．现金多余与不足 D．营业现金流量

正确答案:ABC　解题思路：现金预算的内容，包括现金收入、现金支出、现金多余或不足的计算，以及不足部分的筹措方案和多余部分的利用方案等。

10．应收账款周转率提高，意味着企业(    )。

A．流动比率提高 B．短期偿债能力增强 C．盈利能力提高 D．坏账成本下降

正确答案:BD　解题思路：应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款，应收账款周转率提高，表示及时收回应收账款，可以增强企业的短期偿债能力，使坏账成本下降。应收账款周转率不是盈利能力比率。

三、判断题（每题1分，请判断每题的表述是否正确，每题判断正确的，得1分；每题判断错误的，倒扣1分；不答题既不得分，也不扣分。扣分最多扣至本题型零分为止）

11．若业务的"EVA>0"，"销售增长率<可持续增长率"，则表示该业务往往处于成熟期，即该象限业务能够为企业带来价值增值，业务产生的现金流量足以满足其自身发展需求。

A．对 B．错

正确答案:A　解题思路：该业务下预示创造价值而且现金还有剩余，是最优的业务。

12．计算偿债基金系数可根据年金现值系数求倒数确定。

A．对 B．错

正确答案:B　解题思路：计算偿债基金系数可根据年金终值系数求倒数确定。

13．销售预算、生产预算的编制，要与现金预算的编制相结合起来考虑。

A．对 B．错

正确答案:B　解题思路：现金预算的编制要以其他各项预算为基础，或者说其他预算在编制时要为现金预算做好数据准备。

14．有长期经营租赁业务，会使企业的实际偿债能力比财务报表显示出来的偿债能力更低一些。

A．对 B．错

正确答案:A　解题思路：有长期经营租赁业务，就形成了一种长期性筹资，这种长期性筹资虽然不包括在长期负债内，但到期时必须支付租金，会对企业的偿债能力产生影响。

15．低正常股利加额外股利政策，能使股利与公司盈余紧密地配合，以体现多盈多分、少盈少分的原则。

A．对 B．错

正确答案:B　解题思路：固定股利支付率政策，能使股利与公司盈余紧密地配合，以体现多盈多分、少盈少分的原则。

四、计算分析题（每题6分，要求列出计算步骤，除非特别指定，每步骤运算得数精确到小数点后两位）

16．20×1年初A君急需现金周转，和B君约定：A君将在连续4年的年底支付1200元，另外在第四年年底再支付10000元给B君；B君同时要求10％报酬率。请问： (1)A君在第1年年初可获多少周转金? (2)A君在这4年中每年年底的剩余债务金额各为多少?

正确答案: (1)1200×(P／A，10％，4)+10000×(P／S，10％，4)=10634(元) (2)分别为：第1年年底剩余债务金额=1200×(P，A，10％，3)+10000×(P／S，10％，3) ≈10497(元) 相应地，第2～4年年底的剩余债务金额分别为10347元，10182元和0元。

17．大新公司的各项资料如下： 要求： (1)将销货各项资产及负债资料以定基百分比表示，以20×1年为基期； (2)评述分析结果。

正确答案: (1) (2)该公司短期偿债能力恶化，应收账款回收情况糟糕。但销售仍较为正常，存货随销售增长亦属正常。

18．A和B公司普通股股票的期望收益率和标准差如下，两种股票预期的相关系数是-0．35，该组合由60％的A公司股票和40％的B公司股票组成。 要求： 计算组合的风险和收益。

正确答案: R=(0．60)×(0．10)+(0．40)×(0．06)=8．4％ σ=2．86％

五、综合题

19．某公司赊销期为30天，销售量为20万件，每件售价1元，单位变动成本0．6元。现企业有两种现金折扣方案，第一种为2．5／10，n／30；'第二种为1．5／20，n／30，假定两种方案都有一半的客户享受现金折扣，未享受折扣企业的坏账损失率为2％，资金成本率为20％。 要求： (1)计算选择何种折扣政策对企业最有利? (2)如第二种折扣方案只有1，4享受，第一、二种相比，应选择哪一种?

正确答案: (1)第一种折扣政策下的平均收现期=10×50％+30×50％=20(天) 应收账款机会成本=200000÷360×20×60％×20％=1333．33(元) 折扣损失额=200000×50％×2．5％=2500(元) 坏账损失额=200000×50％×2％=2000(元) 该折扣政策下的总成本=2500+13333．33+2000=5833．33(元) 第二种折扣政策下的平均收现期=20×50％+30×50％=25(天) 应收账款机会成本=200000÷360×25×60％×20％=1666．67(元) 折扣损失额=200000×50％×1．5％=1500(元) 坏账损失额=200000×50％×2％=2000(元) 第二种折扣政策下的总成本=1500+1666．67+2000=5166．67(元) 上述两种方案比较应选第一种折扣政策。 (2)第三种折扣政策的平均收现期=20×(1÷4)+30×(3÷4)=27．5(天) 应收账款机会成本=200000÷360×27．5×60％×20％=1833．33(元) 坏账损失额=200000×75％×2％=3000(元) 折扣损失额=200000×25％×1．5％=750(元) 第三种折扣政策下的总成本=1833．33+3000+750=5583．33(元) 相比之下可知，仍应选择第二种折扣政策。

20．某制造厂生产甲、乙两种产品，有关资料如下：(1)甲、乙两种产品2007年1月份的有关成本资料如下表所示：单位：元 (2)该厂每月制造费用总额为50000元，与制造费用相关的作业有4个，有关资料如下表所示： 要求： (1)用作业成本法计算甲、乙两种产品的单位成本； (2)以机器小时作为制造费用的分配标准，采用传统成本计算法计算甲、乙两种产品的单位成本； (3)假设决策者计划让单位售价高于单位成本10元，根据第(2)问的结果确定甲和乙的销售单价，试分析可能造成的不利影响。

正确答案: (1)质量检验的成本动因分配率=4000／(5+15)=200(元／次) 订单处理的成本动因分配率=4000／(10+30)=100(元／份) 机器运行的成本动因分配率=40000／(200+800)=40(元／小时) 调整准备的成本动因分配率=2000／(6+4)=200(元／次) 甲产品分配的作业成本： 200×5+100×30+40×200+200×6=13200(元) 单位作业成本：13200／100=132(元／件) 单位成本：50+40+132=222(元／件) 乙产品分配的作业成本： 200×15+100×10+40×800+200×4=36800(元) 单位作业成本：36800／200=184(元／件) 单位成本：80+30+184：294．(元／件) (2)制造费用分配率：50000／(200+800)=50(元／小时) 甲产品分配成本：50×200=10000(元) 单位制造费用：10000／100=100(元／件) 单位成本：50+40+100=190(元／件) 乙产品分配成本：50×800=40000(元) 单位制造费用：40000／200=200(元／件) 单位成本：80+30+200=310(元／件) (3)与传统的成本计算方法相比，作业成本法改变了以生产工时或人工成本等单一分配基础进行间接成本分配的做法，根据产品在生产过程中消耗各种作业的情况，选择不同的作业为分配基础。这种方法，进一步强调因果关系原则，划小了成本分析范围，增加了分配率的数量，可以较好地解决成本分配中的不合理现象，提供符合实际的成本信息，大大提高了成本信息在产销决策与价格决策中的有用性，从而可以提高企业决策水平，减少或避免决策失误。 以本题为例：甲产品的真实单位成本应该是222元，而决策者制定的单位售价为200元，如果与传统的单位成本比较，好像是有利可图，结果实际上是在畅销的同时，每销售一件产品，就要亏损22元，如果按照作业成本法计算，则会避免这个决策失误；对于乙产品而言，真实单位成本应该是294元，显然320元的定价偏高，会对销量产生负面影响，给企业造成损失。而如果按照作业成本法计算，把单位售价降低一些，则会避免这个损失的发生。