2012年注册会计师考试账务管理章节练习：营运资本筹资
发布时间：2012-05-24 共1页
营运资本筹资
| 一、单项选择题（每题1分，每题只有一个正确答案） |
| 1．某企业年初从银行贷款500万元，期限1年，年利率为10％，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为( )万元。 |
| 正确答案:C 解题思路：贴现法是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，在贷款到期时借款企业再偿还全部本金的一种计息方法。 |
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| 2．甲公司与乙银行签订了一份周转信贷协定，周转信贷限额为1000万元，借款利率为6％，承诺费率为0．5％，甲公司需按照实际借款额维持10%的补偿性余额。甲公司年度内使用借款600万元，则该笔借款的实际税前资本成本是( )。(2009年新) |
正确答案:D 解题思路：该笔借款的实际税前资本成本= |
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| 3．制定营运资本筹资政策，就是确定( )。 |
| 正确答案:B 解题思路：营运资本筹资政策，是指在总体上如何为流动资产筹资，采用短期资金来源还是长期资金来源，或者兼而有之。制定营运资本筹资政策，就是确定流动资产所需资金中短期来源和长期来源的比例。 |
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| 4．某企业固定资产为800万，永久性流动资产为200万，临时性流动资产为200万。已知长期负债，自发性负债和权益资本可提供的资金为900万元，则该企业( )。 |
| 正确答案:B 解题思路：营运资本筹资政策包括配合型、激进型和保守型三种。在激进型政策下，临时负债大于临时流动资产，它不仅解决临时性流动资产的资金需求，还要解决部分永久性资产的资金需求，本题临时负债=1200-900=300(万元)。临时性流动资产200万元。 |
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| 5．企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产生一些资金来源，部分地满足企业的经营需要，这些项目企业通常不能按自己的愿望进行控制，如( )。 |
| 正确答案:B 解题思路：自发性负债项目是指应付职工薪酬、应交税费等随着经营活动扩张而自动增长的流动负债。它们不需要支付利息，是"无息负债"。这些项目企业通常不能按自己的愿望进行控制。自发性负债项目的筹资水平，取决于法律规定、行业惯例和其他经济因素。虽然按照惯例，经常把商业信用归入自发性负债，但严格说来它是企业主动选择的一种筹资行为．并非完全不可控的自发行为。 |
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| 二、多项选择题（每题1分，每题均有多个正确答案，每题所有答案选择正确的得1分；不答、错答、漏答均不得分） |
| 6．配合型营运资本筹资政策的特点有( )。 |
| 正确答案:ABC 解题思路：配合政策的公式表示为："长期资产+长期性流动资产=权益+长期债务+自发性流动负债"；"临时性流动资产=短期会融负债"。 |
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| 7．某企业在生产经营淡季流动资产为500万，长期资产为500万元，在生产经营旺季流动资产为700万，长期资产为500万元。企业的长期负债，自发性负债和权益资本可提供的资金为900万元。则下列表述正确的有( )。 |
| 正确答案:AB 解题思路：该企业永久性资产为1000万元，自发性负债和权益资本可提供的资金为900万元，说明有900万元的永久性资产的资金需要要靠临时性流动负债解决。所以属于激进型融资政策。易变现率=(900-500)/700=57．14％ |
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| 8．下列各项目中，企业通常不能按自己的愿望进行控制，能够被视作自发性负债的项目有( )。 |
| 正确答案:BCD 解题思路：自发性负债项目是指应付职工薪酬、应交税费等随着经营活动扩张而自动增长的流动负债。它们不需要支付利息，是"无息负债"。这些项目企业通常不能按自己的愿望进行控制。自发性负债项目的筹资水平，取决于法律规定、行业惯例和其他经济因素。 |
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| 9．下列表述中正确的有( )。 |
| 正确答案:AB 解题思路：短期投资收益低，而放弃现金折扣的成本高，则不应放弃折扣，选项C错误；激进型筹资政策下，临时性负债在企业全部资金来源中所占比重大于配合型筹资政策．选项D错误。 |
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| 10．在激进型筹资政策下，临时性流动资产的资金来源不能有( )。 |
| 正确答案:BCD 解题思路：激进型筹资政策的特点是：临时性负债既融通临时性流动资产的资金需要，还可满足一部分永久性资产。 |
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| 三、计算分析题（每题6分，要求列出计算步骤，除非特别指定，每步骤运算得数精确到小数点后两位） |
| 11．ABC公司与某商业银行有一份100万元的循环周转信贷协定，作为可信赖的客户，其贷款利率定为银行资金成本(即可转让定期存单利率)加上2％。另外周转信贷限额中的未使用部分，银行收取0．5％的承诺费。 (1)如果2005年可转让定期存单利率预期为4％，且公司平均使用总承诺限额的60％，则2005年这项贷款的年预期成本总额为多少万元? (2)如果同时还考虑到支付的承诺费，贷款的有效年利率为多少? |
| 正确答案: (1)年预期成奉额=60×6％+40×0．5％=3．8(万元) (2)有效年利率=3．8÷60=6．33％ |
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| 12．某公司向银行借入短期借款10000元，支付银行贷款利息的方式同银行协商后的结果是，银行提出三种方案： (1)如采用收款法付息，利息率为70%； (2)如采用贴现法付息，利息率为6％； (3)如采用加息法付息，利息率为5％。 要求：如果你是该公司财务经理，你选择哪种支付利息的方式，并说明理由。 |
| 正确答案: 应采用贴现法付息。 (1)采取贴现法时有效年利率=(10000×6％)÷[10000×(1-6％)]=6．38％ (2)采取收款法有效年利率=报价利率=7％ (3)采取加息法有效年利率=(10000×5％)÷(10000÷2)=10％ |
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| 13．某企业在生产经营的淡季，需占用450万元的流动资产和750万元的固定资产；在生产经营的高峰期，会额外增加250万元的季节性存货需求。 (1)若无论经营淡季和旺季企业的权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额始终保持为1200万元，其余靠短期借款调节余缺，要求判断该企业采取的是哪种营运资本筹资政策，并计算其在营业高峰期和营业低谷时的易变现率。 (2)若无论经营淡季和旺季企业的权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额始终保持为1100万元，要求判断该企业采取的是哪种营运资本筹资政策，并计算其在营业高峰期和营业低谷时的易变现率。 (3)若无论经营淡季和旺季企业的权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额始终保持为1300万元，要求判断该企业采取的是哪种营运资本筹资政策，并计算其在营业高峰期和营业低谷时的易变现率。 |
| 正确答案: (1)企业采取的是配合型筹资政策。在营业高峰期其易变现率为： 易变现率  在营业低谷时其易变现率为： 易变现率  (2)企业采取的是激进型筹资政策。 营业高峰易变现率  营业低谷易变现率  (3)企业采取的是保守型筹资政策。 营业高峰易变现率  营业低谷易变现率  |
